Рынок акций РФ завершил пятницу и неделю снижением

Рынoк aкций РФ в пятницу снизился вмeстe с мирoвыми плoщaдкaми и нeфтью изо-зa вырoсшиx дoxoднoстeй гoсoблигaций СШA и oпaсeний oтнoситeльнo рaзгoнa мирoвoй инфляции; индeкс МoсБиржи oткaтился нижe 3350 пунктoв вo глaвe с AДР Ozon и бумaгaми «ЛУКOЙЛa», возле этoм лидeрaми пo oбoрoтaм выступили AДР TCS Group.

Пo итoгaм тoргoв индeкс МoсБиржи сoстaвил 3346,64 пунктa (-1,9%), индeкс РТС — 1411,93 пунктa (-2,7%); цeны бoльшинствa «гoлубыx фишeк» нa «Мoскoвскoй биржe» снизились в прeдeлax 5,1%.

Дoллaр прoсeл дo 74,67 рубля (-0,08 рубля), зoлoтo — дo $1732,4 зa унцию (-2,4%).

В пeриoд с 20 пo 26 фeврaля индeксы МoсБиржи и РТС снизились нa 3,2-4,1%, дoллaр вырoс нa 0,55 рубля. Пo итoгaм фeврaля индeксы МoсБиржи и РТС вырoсли нa 2,1-3,2%, дoллaр пoдeшeвeл нa 1,09 рубля.

В пятницу пoдeшeвeли AДР Ozon (-5,1%), aкции «ЛУКОЙЛа» (-4,3%), «Татнефти» (-3,6%), «Сургутнефтегаза» (-3,5%), АФК «Компания» (-3,2%), «Газпром нефти» (-2,9%), UC Rusal (-2,8%), «Яндекса» (-2,6%), АДР TCS Group (-2,5%), «НОВАТЭКа» (-2,3%), Polymetal (-2,2%), «Газпрома» (-2,1%), скамейка ВТБ (-2%), Сбербанка (-1,9% и -1,2% «префы»), «Роснефти» (-1,7%), «Интер Академия» (-1,3%), «Россетей» (-1%), «ФСК ЕЭС» (-0,9%), «Магнита» (-0,9%), «Аэрофлота» (-0,5%), «Московской биржи» (-0,4%), «АЛРОСА» (-0,3%), «Северстали» (-0,3%), «МТС» (-0,3%), «Норникеля» (-0,1%).

Подорожали (резервный «НЛМК» (+1,7%), «ММК» (+0,3%), ПАО «Антипод» (+0,2%), «РусГидро» (+0,2%).

По словам аналитика Альфа-скамейка Джона Волша, рынок акций РФ в конце недели по-новому оказался под давлением общемировых распродаж бери фоне рекордно высокого роста доходности американских Treasuries. Подъём доходностей на глобальных рынках (Великобритании, Германии и США) вызван ожиданиями больше сильного роста и ускорения инфляции нате фоне возможного принятия пакета стимулов объемом $1,9 трлн. В Палате представителей выбор по этому пакету пройдет в пятницу. Остановка инфляции может спровоцировать отскок в монетарной политике, вопреки на мягкую риторику ФРС.

Аналист Sber CIB Коул Эйксон также полагает, почему просадка фондовых площадок вызвана опасениями, который текущие оценки рынков уже в полной мере учитывают похвальный эффект от ожидаемого экономического роста, при всем том не вполне учитывают более долгосрочные риски, связанные с ускорением инфляции. Выгодность 10-летних казначейских облигаций США поднималась меньше 1,6%, то есть достигала самого высокого значения следовать последний год. На фондовом рынке особо устойчивыми оказались отрасли, для которых, с точки зрения инвесторов, был наипаче выгоден рефляционный тренд. Заметно не стоит мизинца рынка котировались высокотехнологичные корпорации, медиа-компании и квадрант информационных технологий.

Актуальными вопросами текущей повестки дня выступают подталкивание экономики США, ребалансировка индекса MSCI, «Большая двадцатка» и съезд ЕС. Палата представителей Конгресса США в пятницу проголосует вдоль вопросу о выделении $1,9 трлн исполнение) стимулирования экономики. Ожидание программы стимулирования в последние недели было ключевым катализатором для того финансовых рынков. Более масштабное происшедшее — заседание в пятницу и субботу министров финансов и глав центробанков стран «Больший двадцатки». Результаты февральского пересмотра базы расчетов индексов MSCI вступают в силу вечерком в пятницу после закрытия глобальных торговых площадок. Вдобавок в индексе MSCI Russia 10/40 произойдет рокировка «Яндекса» и «Норникеля», даром что это решение не повлечет из-за собой обязательного перераспределения вложений пассивных фондов, отмечает аналист.

Ведущий аналитик компании «Открытие посредник» Андрей Кочетков также полагает, чего главным фактором негативной динамики являются выросшие доходности соответственно государственным облигациям. В пятницу в них наблюдался тонкий откат (до 1,49%), но тех) пор (пока(мест) нет поводов считать это разворотом тенденции. Соответственно сути, все валюты фондирования обнаружили себя в состоянии роста реальных став. Накануне доходность по 10-летним казначейским обязательствам США достигала 1,614%, ведь есть сравнялась с дивидендной доходностью рынка акций. В случае продолжения тенденции данное фактор может привести к активному выходу консервативного капитала с активов с повышенным риском в бумаги с гарантированным доходом. Как бы то ни было, это также может быть предвестником паче неприятного состояния. Если вспоминать историю 10-летней давности, в таком случае беспокойство за платежеспособность периферийной Европы была погашена чуть усилиями ЕЦБ и созданием стабилизационного фонда. Часа) ведущие регуляторы воздерживаются от заявлений за поводу расширения количественных программ, а вона инвесторы уже заявляют, что им необходима побольше высокая премия за риск в растущих обязательствах правительств.

Рублевая прайс нефти не оставляет сомнений в фолиант, что рубль является крайне недооцененной валютой и текущие уровни оправданы не более отсутствием прямой положительной доходности сообразно ставке ЦБ РФ и ситуацией получай зарубежных рынках облигаций. Сама каустобиолит закладывается на коррекцию после нескольких месяцев роста, и выхождение Brent на значения выше $65 после баррель произошел при сильной перекупленности для фоне зимнего шторма в США. В результате обильных осадков и заморозков было остановлено приближенно 20% перерабатывающих мощностей и около 1,1 млн б/с добычи. Всё же погода в Техасе существенно улучшилась, и плюсовые температуры способствуют восстановлению производства нефти, при всем желании угодить моим критикам ситуация с НПЗ остается сложной. К вечеру четверга окрест 4 млн б/с перерабатывающих мощностей простаивало, почто создает риски роста запасов. Вдобавок того, на предстоящей неделе ОПЕК+ может заключить решение о повышении производства в апреле держи фоне восстановления мирового потребления. И в конечном счете, укрепление доллара и растущие доходности по мнению облигациям создают давление на кончено рискованные активы, включая нефть.

В пятницу может состояться аккламация по пакету «спасения Америки». Что ни говорите предложение по повышению минимальной оплаты труда поперед $15 в час может быть исключено с финальной версии, поскольку данный субъект законодательной инициативы нельзя провести поверх пересмотр бюджетных расходов простым большинством. Расейский рынок в конце недели оставался подина давлением на фоне коррекции цен сырьевых товаров, отмечает Кочетков.

Вдоль словам эксперта «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, продавцы нефтяных контрактов докол не проявляют повышенной агрессии, банко Brent держится выше $65 вслед за баррель. Здесь сказывается приближение дня согласования странами ОПЕК+ вопросов возможной ребалансировки предложения. Если нет итоги встречи 3-4 марта стран-членов картеля отразят боеготовность в наращивании объемов поставок на торжище, учитывая скопившуюся перекупленность активов, в таком случае товарные фьючерсы нагонят рынки в падении.

Числовой показатель доллара США в пятницу резко прервал волну снижения. Сдерживает американский рубль от слома девальвационного тренда представитель фискального стимулирования, эпопея с которым должна увенчаться уже к середине марта, отмечает Зельцер.

Ровно по словам руководителя аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева, инвесторы равным образом с некоторым опасением ожидают встречи ОПЕК+ получай будущей неделе, поскольку существуют риски, а страны альянса могут ослабить ограничения вдоль добыче нефти и вернуть на рынки некоторое величина баррелей. На фоне не задолго. Ant. с конца восстановившегося спроса на «черное златой телец» это может привести к дисбалансу сверху рынке.

При этом в целом кровь земли завершает ростом четвертый месяц не разбирая на фоне растущих надежд получи скорое восстановление мировой экономики. Темпы увеличения спроса в протекание следующих шести месяцев могут вытребовать рост цен Brent до $70-80 ради баррель.

Фондовые площадки просели в опасениях ускорения инфляции на фоне восстановления экономики там кризиса пандемии коронавируса. Это брось способствовать повышению ставок мировых центробанков, в чем дело? негативно отразится на рынке акций. Опять же влияние на инвесторов оказывают значительные ущерб крупных американских технологических компаний.

Ради российского рынка акций перед дальнейшим снижением нужна большая распадение. В пятницу Палата представителей США планирует обманывать первое голосование по пакету стимулов президента Джо Байдена получи $1,9 трлн. Ориентир по индексу МосБиржи получи ближайшее время — 3350-3380 пунктов, считает Абелев.

В пятницу вдогонку за США упала фондовая Азия (самурайский индекс Nikkei 225 упал для 4%, китайский Shanghai Composite — получай 2,1%, гонконгский Hang Seng потерял 3,6%), снижается Старый континент (индексы DAX, CAC 40, FTSE просели получай 0,6-2,3%), проседает Америка (индекс S&P 500 просел для 0,2%).

Доходность 10-летних US Treasuries минувшей в ночь превышала отметку 1,6% (максимум побольше чем за год), а в пятницу возлюбленная составляет 1,49% годовых.

Рост доходности гособлигаций отражает тутти большую уверенность инвесторов в восстановлении экономики, однако также ожидания ускорения инфляции, который может в конечном счете побудить мировые центробанки вызвать процентные ставки, чтобы сдержать рост цен, пишет Associated Press. Прирост доходности также снижает привлекательность акций сравнительно облигаций для некоторых инвесторов, из-за чего акции падают в цене.

По мнению данным Минторга США, доходы населения страны в январе выросли сверху 10% при прогнозах роста получи и распишись 9,5%, а расходы выросли на 2,4% близ ожидавшемся повышении на 2,5%.

Нефть

Получи нефтяном рынке цены в пятницу снижаются, ежели и и завершают февраль уверенным ростом (горение фиксируется 4-й месяц подряд); цена нефти Brent к 18:50 находилась держи $0,5 ниже уровня суточной давности. Ставка апрельских фьючерсов на Brent составила $66,17 следовать баррель (-1,1% и -0,2% в четверг), апрельская прификс WTI — $62,4 за баррель (-1,8% и +0,5% в четвертый день недели).

Ограничение добычи Саудовской Аравией и другими странами ОПЕК+ сократило рекомендация нефти на мировом рынке и позволило порядком уменьшить раздутые запасы, при волюм, что спрос на нефть восстанавливается за мере выхода мировой экономики с кризиса. Стоимость Brent в феврале увеличилась получай 19%, WTI — на 21%.

В центре внимания рынка синклит ОПЕК+, намеченное на следующую неделю, и трейдеры ждут ото него сигналов о возможном изменении стратегии. Дотоле на этой неделе агентство Reuters сообщило, чисто ОПЕК+, возможно, будет обсуждать выигрыш добычи на 500 тыс. баррелей в кальпа в ходе мартовской встречи.

Во «втором эшелоне» сверху «Московской бирже» лидерами отката выступили задел ПАО «Белуга групп» (-11,7%), ПАО «Кузбасская топливная шатия» (-6,9%), ПАО «Россети Московский левант» (-5,9%), ПАО «Центральный телеграф» (-5,8%).

Подорожали бумаги ПАО «Якутская топливно-энергетическая пароходство» (+5,7%), ПАО «Русгрэйн холдинг» (+5,4%), АДР HeadHunter (+4,8%), бумаги ПАО «Левенгук» (+3,3%), скамейка «Уралсиб» (+2,8%), «ФосАгро» (+2,5%).

Суммарный масштаб торгов акциями из расчета индекса МосБиржи из-за день составил 153,444 млрд рублей (с них 26,583 млрд рублей пришлось бери ГДР TCS Group, 23,713 млрд рублей — для акции «Норникеля» и 18,868 млрд рублей — держи обыкновенные бумаги Сбербанка).